Budapest được hợp nhất từ ba thành phố trong năm 1873 và bảy năm sau đó, Quốc hội Hungary đề xuất xây dựng một Tòa nhà Quốc hội mới, đại diện cho sự chủ quyền của quốc gia. Tòa nhà được lên kế hoạch là sẽ hướng mặt tiền ra dòng sông. Một cuộc thi tầm vóc quốc tế đã được tổ chức, kiến trúc sư Imre Steindl mới nổi, đã đoạt giải cuộc thi; hai kiến trúc sư khác sau đó cũng đưa ra ý tưởng dựa trên khuôn mẫu của Bảo tàng Dân tộc học và trụ sở Bộ Nông nghiệp Hungary, cả hai tòa nhà này đều đối diện với Tòa nhà Nghị viện. Bản thiết kế thắng cuộc của kiến trúc sư Imre Steindl được bắt đầu xây dựng năm 1885 và tòa nhà được khánh thành vào ngày kỷ niệm đất nước tròn 1000 năm tuổi vào năm 1896. Việc xây dựng kết thúc hoàn toàn vào năm 1904. (Kiến trúc sư của tòa nhà đã bị mù trước khi nó hoàn thành.)

Khoảng 100 000 người được đưa đến xây dựng, quá trình xây dựng gồm 40 triệu viên gạch, nửa triệu viên đá quý và 40 kilôgam (88 lb) vàng đã được sử dụng. Từ thời Đệ Nhị Thế Chiến, cơ quan lập pháp đã đơn nhất với hành chính và tư pháp; hiện nay chính quyền chỉ sử dụng một phần nhỏ của tòa nhà. Trong suốt thời kỳ Cộng hòa Nhân dân Hungary, một ngôi sao màu đỏ tượng trưng cho chế độ cộng sản được gắn trên đỉnh đầu của mái vòm, nhưng sau đó đã bị gỡ bỏ vào năm 1990. Mátyas Szűrös tuyên bố thành lập nước Cộng hòa Hungary, ông đứng đọc tuyên ngôn ở ban công tòa nhà hướng ra Quảng trường Kosuth Lajos ngày 23 tháng 10 năm 1989.